02/07/2025
Capital développement
Transdev roule avec un nouveau majoritaire
02/07/2025
Nominations
Albioma sélectionne un Directeur Europe
02/07/2025
Nominations
Partners Group mise sur un ex-BlackRock
02/07/2025
Nominations
Un nouveau président pour B+T
02/07/2025
International
GIGA Storage se branche au marché allemand
02/07/2025
International
Saudi Global Ports s'empare d'un méga-contrat
01/07/2025
International
Ardian renforce son portefeuille italien
01/07/2025
Capital développement
Les réseaux de froid d'Abu Dhabi valorisés par un fonds infra
01/07/2025
Nominations
Un ex-Colony Capital crée son propre cabinet de conseil infra
01/07/2025
M&A
SeeYouSun lance une JV solaire dans le Grand Est
30/06/2025
Nominations
France Renouvelables confie sa direction à Jérémie Almosni
30/06/2025
Financement
Petit Forestier lève 120 M€
27/06/2025
International
Octopus Energy veut se faire une place dans la reconstruction ukrainienne
27/06/2025
Tête d'affiche
Baromètre Bird & Bird : une collecte en hausse en 2024
CANVIEW
IPO

Lhyfe s'électrolyse sur Euronext

Accès libre
Le producteur d'hydrogène vert nantais enregistre, à l'occasion de son IPO sur Euronext, une augmentation de capital de 110 M€.

L'équipe dirigeante de Lhyfe. ©Charlène Yves / Lhyfe

L'équipe dirigeante de Lhyfe. ©Charlène Yves / Lhyfe

Une entrée dans la seconde phase de la vie de Lhyfe : voilà comment Matthieu Guesné, fondateur et p-dg du développeur nantais, perçoit l’entrée en bourse de son entreprise. « Maintenant que nous maîtrisons la solution technologique et son développement commercial, l’objectif est de répliquer la stratégie sur le marché européen, où il y a d'importants capitaux disponibles pour développer l’hydrogène. » Près d'un an après l'arrivée d'Hydrogène de France sur les marchés (lire ci-dessous), la jeune pousse nantaise vient de finaliser, sur Euronext Paris, une augmentation de capital de 110 M€ - pouvant être portée à 124 M€ en cas d'exercice intégral de l'option de surallocation, qui peut-être appelée jusqu'au 17 juin prochain. Dans la balance figurent également 47,8 M€ au titre de la conversion d'obligations convertibles en actions pour ses précédents investisseurs, à savoir le fonds d'impact Noria, la Banque des TerritoiresSwen Capital Partners, Ouest Croissance, Océan Participations, ainsi qu'Ovive (Groupe Les Saules), la Société Financière Lorient Développement et le japonais Mitsui (lire ci-dessous).

Une valorisation à 411 M€

Matthieu Guesné, Lhyfe

Matthieu Guesné, Lhyfe

Le prix de l'action a été fixé à 8,45€, portant la capitalisation boursière du groupe ligérien à 411 M€. L'opération a également bénéficié du soutien d'investisseurs institutionnels à l'image de CDC Croissance (10 M€) et d'Amundsen Investment Management (4 M€) ou encore du portugais EDP Renováveis (25 M€). Ce dernier a d'ailleurs signé avec Lhyfe un accord de collaboration, afin d’identifier, développer, construire et gérer des projets de production d’hydrogène vert. Au terme de l'IPO, Matthieu Guesné dispose de 19 % du capital via la société Fresh Future, suivi de Noria (16 %), Vendée Hydrogène (9,9 %), Ovive (8 %), EDPR (6 %), Ouest Croissance (5,4%) et Andera Partners (4 %) pour ne citer qu'eux. Le flottant s'établit à 20,7%.  

200 MW en 2026

Lhyfe se spécialise dans la production d'hydrogène vert. 

Lhyfe se spécialise dans la production d'hydrogène vert. 

L’introduction en bourse doit permettre à Lhyfe un accès plus rapide aux financements nécessaires à ses ambitieux objectifs de développement. « Les grands champions de l’export ont eu des décennies pour se développer, d’abord sur des bases locales, puis à l’étranger. Avec seulement huit ans pour constituer une capacité de production d’hydrogène massive en Europe, nous avons opté pour une voie plus rapide », remarque Matthieu Guesné, qui rappelle que l’Union Européenne a récemment doublé son objectif de dix millions de tonnes d’hydrogène vert en production d'ici 2030. S'appuyant sur un pipeline de plus de 4,8 GW de capacité totale installée à travers 93 projets en Europe, le nantais espère disposer d'une capacité installée totale de 55 MW d'ici 2024 à partir d'unités onshore uniquement, et de 200 MW en 2026. Si le seul site actuellement en service affiche une capacité de 1 MW, le développeur assure « en construire aujourd’hui allant de 5 à 10 MW ». 

20 % de financement en fonds propres

Les ambitions de Lhyfe se concrétisent également sur le plan financier : le groupe fondé en 2017, qui affiche 197 000€ de chiffre d'affaires en 2021, compte bien rehausser ce volume à 200 M€ d'ici 2026 et dégager une marge d'Ebitda supérieure à 30 % à horizon 2030. Pour ce faire, la moitié du produit net de l'augmentation de capital sera transformé en fonds propres pour les sociétés de projets portant les unités de production du groupe, soit environ 20 % de leurs besoins en financements. Le solde des besoins de financements totaux sera financé à la fois par de la dette et l'obtention de subventions. Ces dernières peuvent désormais atteindre jusqu'à 80 % du coût d'un projet grâce au mécanisme européen des Projets Importants d’Intérêt Européen Commun (IPCEI), qui lève les limites de financement public habituelles des États membres. Le produit financier restant permettra à Lhyfe de renforcer ses équipes de business development et d'ingénierie, mais aussi développer sa solution technologique de production d'hydrogène vert en mer. « Une première production devrait avoir lieu en septembre, indique Matthieu Guesné. Il y aura des challenges techniques, puisqu'il s’agit d’une première mondiale, mais cela va nous permettre de gagner en savoir-faire opérationnel et d’être en position de force à l’avenir, des appels d’offres étant prévus aux Pays-Bas et en Allemagne. »

CFNEWS Newsletter

Tous les vendredis
Recevez tous les vendredis toute l'actualité financière et data des infrastructures : Levées de fonds, Capital Développement, M&A, ...
Retrouvez tous les articles sur : LHYFE

Voir la fiche (descriptif, deals, synthèse, équipe...) de :

Les intervenants de l'opération LHYFE

Bourse / IPO