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Nouvelle opération en vue dans les télécoms passifs. Au terme d'un processus lancé en fin d'année et animé par Lazard et Rothschild & Co selon nos informations, Bouygues Telecom et SFR sont entrés en négociations exclusives avec Phoenix Tower International (PTI) pour la cession de 100 % du capital d’Infracos, leur joint venture paritaire dédiée à l’hébergement d’infrastructures mobiles dans les zones moins denses.
L'opération voit la plateforme de towercos soutenue par Blackstone, BlackRock, Grain Management, Wren House et USS s'emparer d'un portefeuille d’environ 3 700 sites pour un ticket non dévoilé mais dont la valorisation se situe entre 800 M€ et 1 Md€, Bouygues Telecom et Altice France précisant dégager une réduction de leur endettement financier net respectif de 300 à 350 M€ – SFR indiquant toucher 480 M€ de produit brut de cession.
Un acheteur connu des cédants
Dagan Kasavana - Phoenix Tower International.
Le nouvel acquéreur est loin d'être un inconnu du marché et des deux cédants, puisque PTI a fait sa première entrée sur le marché français en 2020 en créant Phoenix France Infrastructures, une joint venture avec Bouygues Telecom dédiée à la construction d'environ 4 000 pylônes de transmission sur le territoire d'ici 2031. En 2021, l'américain avait également fait affaire avec Altice pour reprendre Outremer Telecom, filiale détentrice d'un portefeuille de 203 pylônes de téléphonie mobile en Martinique, en Guadeloupe et en Guyane. Le groupe avait également été à la manœuvre en 2022 sur le dossier Hivory, qui l'a vu reprendre plusieurs milliers de tours de la JV d'Altice et de KKR, valorisée plus de 5 Md€. Enfin, le groupe dirigé par Dagan Kasavana avait repris fin 2023 un ensemble de près de 2000 sites hébergeant SFR et Bouygues à Cellnex.
Fondé en 2013, Phoenix Tower International exploite aujourd'hui plus de 32 000 tours de télécommunications dans 23 pays d'Amérique du Nord, d'Europe, d'Amérique latine et des Caraïbes. Cette nouvelle opérations lui permet notamment de doubler son portefeuille tricolore, qui s'établissait à 3600 sites en 2024 avec pour ambition de dépasser les 5 000 installations d'ici deux ans, comme évoqué lors de son augmentation de capital l'an dernier.
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