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Jean-Michel Thibaud, Waga Energy
Nouvelle étape dans l’expansion européenne de Waga Energy. Le spécialiste français du biométhane boucle un financement vert de 128 M€ au niveau de sa holdco Waga Assets 3. La dette senior sur 10 ans est allouée par un pool bancaire constitué du Crédit Agricole CIB en qualité de coordinateur global et coordinateur vert, de la Société Générale comme agent inter-créanciers, agent des sûretés et banque teneuse de comptes, de BNP Paribas comme existing hedge coordinator, ainsi qu’ING en qualité de Mandated Lead Arranger (MLA), prêteur et banque de couverture. D’autres banques font partie du pool en tant que prêteurs : Arkéa Banques Entreprises et Institutionnels, Crédit Agricole Leasing & Factoring, Crédit Agricole Sud Rhône Alpes et LCL. « L'une des innovations de cette opération est d'avoir constitué un portefeuille multi-pays. Cela nous permet d'atteindre plus rapidement la taille critique nécessaire au financement, sans attendre d'avoir plusieurs projets dans chaque pays », explique Jean-Michel Thibaud, directeur financier de Waga Energy. « La seconde innovation est d'avoir intégré au financement un portefeuille de projets en développement. » La dette permet le refinancement de 20 Wagabox et le financement de 4 unités en construction en France (25 en exploitation; 1 en construction), en Espagne (1 en exploitation; 1 en construction) et en Italie (2 en construction). De plus, selon nos informations, une part de l’enveloppe sera allouée à une dizaine de projets en développement.
L'international poursuit sa montée en puissance
« Notre modèle de développement est progressif. Nous abordons d'abord un marché depuis une implantation existante, puis nous ouvrons une filiale locale lorsque son potentiel est confirmé et qu'une présence permanente devient nécessaire, comme nous l'avons fait récemment au Brésil. » En plus de la France, l’Espagne et l’Italie, le groupe est entré sur la marché anglais en ouvrant une filiale au Royaume-Uni. Outre Atlantique, le groupe comptabilise aux États-Unis 18 projets dont 5 en exploitation et 13 en construction. En mai dernier, Waga Energy et Casella Waste Systems, spécialiste de gestions de déchets, ont notamment inauguré un site de 179 GWh dans l'État de New-York. Par ailleurs au Canada, 4 projets sont en exploitation et 1 en construction. D’autres marchés tels que ceux de la Colombie et du Mexique sont à l’étude par le groupe dirigé par Guénaël Prince. Le chiffre d’affaires de Waga Energy s’élève à 60 M€ pour un EBITDA de 1,2 M€ en 2025, avec un objectif de 200 M€ de chiffre d’affaires d’ici 2027.
