L'usine AM-Power, en Belgique. ©Evergaz
Evergaz mène une augmentation de capital visant à consolider ses participations sous une seule entité. Selon nos informations, cette opération se déroule en deux tranches distinctes : une première de 36 M€, finalisée ce mois de décembre, à laquelle ont participé Meridiam (33 M€ apportés via le fonds Transition) et SWEN Capital Partners (3 M€ via sa stratégie Swift) ; et une seconde de 24 M€ prévue pour le premier trimestre 2025 et entièrement souscrite par Meridiam. L'opération inclut également la conversion prévue des obligations souscrites en août 2023 par Bpifrance et Eiffel Investment Group pour un montant global de 20 M€. À l’issue de cette dernière tranche, Meridiam détiendra plus de 60 % du capital d'après nos sources, le solde étant réparti de manière équilibrée entre les actionnaires existants, à savoir le fonds coté Transition Evergreen, le dirigeant Alain Planchot, ainsi que SICAE Oise et donc Swen Capital Partners, Bpifrance et Eiffel.
Restructuration opérationnelle
Mathieu Jasmin, Evergaz
L'opération marque la fin de certaines co-détentions, comme celles de Biométhanisation Partenaires (BMP) – une entité dédiée à l'acquisition de projets brownfield, autrefois détenue à 70 % par Meridiam et désormais entièrement intégrée. Dans les faits, le fonds de Thierry Déau apporte ses participations dans plusieurs plateformes, permettant à Evergaz de détenir l’intégralité de ses actifs – à l’exception des sites allemands du groupe C4 acquis en 2021. Cette restructuration vise aussi à optimiser la capacité de production sur les sites existants, notamment en France et en Belgique. « Cette consolidation permet de simplifier notre structure et de mieux piloter nos actifs stratégiques. Elle s’inscrit dans une logique de croissance organique, avec des plans d’optimisation ambitieux sur une large partie de nos sites », explique Mathieu Jasmin, directeur M&A, financement & relations investisseurs chez Evergaz.
7,7 M€ de revenus
Alain Planchot, Evergaz.
Le parc d’Evergaz compte actuellement 31 unités de méthanisation, réparties entre la France (16 sites), l’Allemagne (13) et la Belgique (2), pour une capacité totale de 1,26 TWh PCS en biométhane (équivalent à 55,1 MWe). En 2023, ces installations ont permis de traiter 1,3 million de tonnes de déchets organiques, produisant 1 million de tonnes de fertilisants naturels et évitant 150 000 tonnes de CO2e. Le chiffre d’affaires consolidé atteint 7,7 M€ sur l'exercice écoulé – en hausse de 32 % par rapport aux 5,2 M€ réalisés en 2022 – porté par l’intégration de nouveaux sites, notamment les acquisitions des sites belges AM-Power (7,5 MWe) et Bio-NRGY (2,9 MWe) pour 3 M€. Une expansion qui ne vient pas sans défis financiers : au 31 décembre 2023, le groupe affiche une perte nette de -11,6 M€, principalement attribuée aux charges liées aux projets d’expansion et à un endettement de 81,4 M€.
Une décennie d'évolutions capitalistiques
Depuis sa création en 2008 sous le nom de Holding Verte, Evergaz a structuré son développement autour de partenariats stratégiques. Après une première levée de fonds de 3 M€ en 2017, la société a accueilli SICAE-OISE en 2018 pour 1 M€, avant d’intégrer Meridiam, qui est intervenu à travers une enveloppe de 30 M€, et Swen Capital Partners la même année.
