La centrale solaire de Lugos.
Neoen poursuit ses opérations de farm-down (cession totale ou majoritaire de projets ou d'actifs) pour financer la construction de nouveaux actifs. Le producteur coté d’énergies renouvelables a ainsi signé un accord, qu'il entend réitérer avant la fin de l'année, pour céder 100 % de ses parts dans les centrales solaires françaises de Lugos (en Gironde) et de Miremont (en Haute-Garonne). Ces deux actifs brownfield - opérationnels depuis juin 2018 et juillet 2019 - représentent une capacité totale de 21,7 MWc. Elles bénéficient chacune de contrats d’achat d’électricité courant respectivement jusqu’en 2038 et 2039. À l'issue d'un appel d'offres, qui a intéressé des financiers et des industriels, les deux centrales ont été cédées à l'allemand Encavis Asset Management (Encavis AM), pour une valeur d’entreprise de près de 29 M€, soit 1,3 M€ par MWc. Le produit net de cession s’élèvera à près de 9 M€, qui contribueront à l'Ebitda 2021. Ces acquisitions seront intégrées au Encavis Infrastructure Fund II, un fonds spécialisé lancé par Encavis AM et administré par HansaInvest Lux.
Une autre cession prévue avant la fin de l'année
Xavier Barbaro Neoen
Il s’agit de la deuxième opération de farm-down réalisée par Neoen, après la cession de la totalité de ses parts dans deux autres centrales solaires en France (Grabels dans l’Hérault et Lagarde dans le Vaucluse) finalisée début novembre 2021 (lire ci-dessous). Cédées à Amarenco, elles avaient fait ressortir une valeur d’entreprise de près de 31 M€, soit 2,8 M€ par MWc. Ces arbitrages s’inscrivent dans la stratégie de Neoen de procéder de manière régulière mais sélective, à la cession totale ou majoritaire (farm-down) de projets ou d’actifs de son portefeuille sécurisé. Le producteur coté entend réaliser une autre opération de farm-down d’ici à la fin de cette année, dans le cadre d’un processus compétitif actuellement en cours.
Plus de 4,8 GW aujourd'hui, au moins 10 GW en 2025
Comme précédemment annoncé, la contribution des produits nets associés à ces opérations de farm-down ne dépassera pas 20 % de l’Ebitda 2021, qui devrait atteindre un montant compris entre 295 et 310 M€. Dans le cadre de son plan 2025, sa politique de farm-down sera mise en œuvre dans la limite d’un volume de projets cédés ne dépassant pas 20 % de la croissance annuelle brute de son portefeuille sécurisé. « Cette deuxième opération de farm-down confirme la forte attractivité des actifs renouvelables développés et construits par Neoen », souligne Xavier Barbaro, président-directeur général de Neoen. Coté sur le compartiment A d’Euronext Paris, le producteur dispose de plus de 4,8 GW de capacités solaires, éoliennes et de stockage en opération ou en construction en Australie, en France, en Finlande, au Mexique, au Salvador, en Argentine, en Irlande, au Portugal, en Jamaïque, au Mozambique et en Zambie. Neoen est également implantée en Croatie, en Équateur, aux États-Unis et en Suède. Neoen a notamment développé et opère le parc solaire le plus puissant de France à Cestas (300 MWc) et la première centrale de stockage à grande échelle au monde à Hornsdale en Australie (150 MW/193,5 MWh). D'ici fin 2025, Neoen vise une capacité en opération ou en construction d’au moins 10 GW.
