JES est l'un des spécialistes allemands de l'installation de panneaux solaires sur toitures. ©JES.Group
Zencap European Sustainable Transition II (ZEST II) poursuit ses investissements dans les actifs de la transition énergétique sur le Vieux Continent. Le véhicule de Zencap AM met le cap outre-Rhin et apporte, selon nos informations, un financement au développeur allemand JES.Group, qui contracte la dette par le biais de sa filiale dédiée à l'installation de panneaux photovoltaïques sur toitures à destination des particuliers. Dans le détail, cette dette mezzanine unitranche, de plus de 10 M€ et d'une maturité de sept ans, va être déployée à mesure de la constitution du second portefeuille d'actifs solaires du groupe originaire de Rostock, et doit permettre de financer l’installation de plus de 7 000 centrales. D'après nos sources, une banque allemande tenue confidentielle apporte également un financement senior d'un montant non dévoilé.
1 Md€ investis dans les infrastructures
Guillaume Boucher, Zencap Asset Management
Pour mémoire, le véhicule ZEST II a bouclé son premier closing à 55 M€ en mai dernier et a depuis déployé la grande majorité de ces capitaux à travers quatre opérations (trois actifs solaires et un dans le biogaz) en France, aux Pays-Bas, en Espagne et donc en Allemagne. Le gérant aux 4 Md€ d'encours sous gestion espère clôturer un second tour au premier semestre de cette année, pour une taille cible de 200 à 250 M€. Pour mémoire, ce véhicule spécialisé dans la dette junior et mezzanine se positionne sur des tickets small et mid cap (entre 10 et 20 M€) pour un TRI net cible de 6,5 à 7 %. « Nous voyons aujourd’hui de nombreuses opportunités sur le créneau de la dette junior et mezzanine, confie Guillaume Boucher, partner chez Zencap AM. Il s’agit d’un segment sur lequel nous allons intensifier nos investissements ». Depuis le lancement de son activité d'infrastructure en 2014, la société de gestion tricolore a levé quatre véhicules dédiés dans le domaine, pour plus d'1 Md€ investis.
