Un fonds à impact infra électrise Watt&Co

Première pour Andera Smart Infra 1. Trois semaines seulement après son premier closing à 84 M€, le fonds à impact structuré par Andera Partners (près de 3 Md€ gérés) a pris une participation minoritaire à l'occasion d'une augmentation de capital de Watt&Co Ingénierie. L'investissement, réalisé en fonds propres, s'évalue à 14 M€. Développeur, constructeur et exploitant de projets d’énergies renouvelables, Watt&Co est principalement positionné sur les marchés photovoltaïques et hydroélectriques et opère plus de 30 MW de centrales. La PME, basée à Mazamet dans le Tarn en Occitanie et réunissant 15 collaborateurs, planifie la construction de plusieurs centaines de MW supplémentaires dans les années à venir. 

Un hard cap à 200 M€   

Les fonds seront utilisés pour accélérer la croissance du portefeuille de projets de Watt&Co et financer la construction de ses centrales. « L’enjeu stratégique pour Watt&Co, au-delà des projets déjà en exploitation et en construction, est d’accélérer fortement sa croissance, en conservant l’essentiel des projets développés (modèle d’IPP) », assure Didier Jimenez, son directeur général. « En investissant dans Watt&Co, le fonds va contribuer à déployer des centaines d’infrastructures de la transition énergétique ayant ainsi un impact environnemental et territorial majeur », souligne Guy Auger, co-responsable d'Andera Infra. Après avoir structuré une équipe dédiée à l'infra en février 2021 avec deux nouveaux associés - Guy Auger et Prune des Roches (lire ci-dessous) - le spécialiste du capital-investissement dédié aux PME et ETI, a lancé ce premier véhicule, qui vise une levée totale de 150 M€, avec un hard cap fixé à 200 M€. Exclusivement positionné sur les infrastructures de la transition énergétique, en particulier la production et le stockage d’énergies renouvelables, les solutions de mobilité et les data centers écologiques, le fonds compte parmi ses souscripteurs la Banque des Territoires, l’Auxiliaire, la CARCDSF et l’UMR. Andera cible des tickets compris entre 5 et 30 M€ pour ce premier fonds, qui investit en fonds propres et quasi fonds propres. 

Rentabilité de plus de 10 % à terme 

La thèse d'investissement du fonds à impact répond à une stratégie value-add, Andera Smart Infra 1 visant une rentabilité pouvant dépasser les 10 % à terme. Une première joint-venture a été mise en place pour le compte de ce fonds, avec Clean Planet Energy, constructeur britannique actif depuis 2018 et spécialisé dans le développement d'usines de transformation de déchets plastiques non recyclables en carburant circulaire propre, en remplacement du diesel dans le secteur maritime (lire ci-dessous).