Waga Energy s’aligne sur le plan stratégique d’EQT, en se plaçant sous le contrôle de la branche infra du fonds de private equity. EQT Transition Infrastructure (79 Md€ gérés) se prépare à reprendre un bloc majoritaire (54 % des actions et 65,9 % des droits de vote) au capital du producteur de biométhane grenoblois. Les négociations exclusives sont en cours avec les fondateurs de Waga Energy, Mathieu Lefebvre et Guénaël Prince, ainsi qu’avec plusieurs actionnaires historiques, notamment Starquest Capital, Tertium, Noria, Swen Impact Fund for Transition et Aliad. Cette prise de contrôle, qui valorise Waga Energy plus de 530 M€, est conditionnée à l’obtention des autorisations réglementaires habituelles. Dans le détail, l'offre d'EQT s'évalue à 21,55 € par action, et pourrait être augmentée d'un complément de 2,15 € par action, en fonction du montant total des crédits d'impôt d'investissement fédéraux américains obtenus par Waga Energy aux Etats-Unis. Une fois ce bloc acquis, EQT déposera une offre publique d’achat (OPA) sur les actions restantes, puis lancera une procédure de retrait obligatoire. Le calendrier prévisionnel devrait permettre une finalisation avant la fin de l’année.
Tripler son chiffre d'affaires
Promouvoir des technologies éprouvées (comme ici, le biométhane), génératrices d’impact environnemental positif, c'est ce que vise EQT avec l'acquisition de Waga Energy. Le producteur, créé en 2015 par des anciens d'Air Liquide et coté en Bourse depuis 2021, développe une technologie brevetée pour produire du gaz naturel renouvelable à partir de décharges. Il opère aujourd’hui trente unités de production réparties en France, en Espagne, aux États-Unis et au Canada, totalisant une capacité installée de 1,5 TWh/an. Dix-huit nouvelles unités sont en construction, dont certaines en Italie et au Canada, pour une capacité additionnelle de 1,3 TWh/an. Waga Energy poursuit également son internationalisation, avec une implantation récente au Brésil et de nouveaux projets aux Etats-Unis. L'Amérique du Nord est particulièrement ciblée par le producteur et son futur actionnaire de contrôle. L'an passé, le grenoblois a réalisé près de 56 M€ de chiffre d'affaires (+67 %) et entend, à horizon 2026, tripler ce montant, en visant les 200 M€ de chiffre d’affaires et des revenus contractuels de 400 M€, portés par un objectif de 4 TWh de capacité installée. En reprenant Waga Energy, EQT Transition Infrastructure réalise lui son troisième investissement dans des infrastructures liées à la transition énergétique, et sa sixième acquisition hexagonale, lui qui compte déjà dans ses participations la Saur, Trescal ou encore Eutelsat.
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