Arverne fusionne avec un SPAC

Arverne Group s’apprête à faire son entrée sur Euronext via sa fusion avec le Spac Transition, créé par le cofondateur de Direct Energie Xavier Caïtucoli, le banquier Erik Maris et Fabrice Dumonteil, président d'Eiffel Investment Group. Le véhicule qui avait levé 215 M€ lors de son IPO sur Euronext Paris il y a deux ans, a trouvé sa cible quelques jours avant l’échéance du 22 juin, délai après-lequel il aurait été contrait de liquider le SPAC et rembourser ses investisseurs. Dans le cadre de cette fusion, les actions Arverne sont valorisées à 166 M€ et les actions Transition à environ 148 M€, correspondant à une valeur d’entreprise de 257 M€ pour le nouvel ensemble.  La fusion devrait être signée fin juillet.

Un tour de table de 130 M€

Quelques mois après avoir levé 44 M€ pour sa filiale Lithium de France, Arverne sécurise un montant d’equity de 130 M€ pour le développement de sa stratégie de croissance jusqu’en 2025. Ce montant correspond d’une part aux engagements de souscriptions au PIPE (Private Investment in Public Equity) pour une enveloppe de 63 M€ apportée par ADEME Investissement, Sycomore AM et  Crédit Mutuel Equity, et d’autre part aux non-demandes de rachat sécurisées auprès des actionnaires du Spac Transition, dont 30 M€ de la part du trio fondateur. Ce montant  est appelé à varier à la baisse en fonction du niveau final de rachat des actions de préférence de catégorie B de Transition mais aussi à la hausse avec des investissements supplémentaires attendus pour compléter le tour de table à quelque 200 M€.

10 M€ de revenus en 2022, 800 en 2030 ?

Depuis sa création en 2018 par Pierre Brossollet, le jeune groupe palois a connu un développement rapide et dispose à ce jour de cinq unités de forage à terre (capacité maximale de forage de 5 000 m), de 6 permis exclusifs de recherche attribués et de 5 permis exclusifs de recherche en instruction. S’il n’a généra qu’un chiffre d’affaires total de 10 M€ en 2022 au travers de son activité de forage, il ambitionne d’atteindre des revenus compris entre 200 et 350 M€ en 2027 et entre 800 et 1 150 M€ en 2030. A cheval entre une opération de capital-développement, de venture et d’infrastructure, cette fusion s’inscrit dans un domaine aux enjeux industriels majeurs en misant sur un lithium bas carbone pour approvisionner notamment l’industrie automobile dont la demande devrait connaitre une croissance exponentielle. « L’expertise d’Arverne en géothermie permet déjà d’assurer le développement d’une activité dérisquée et créatrice de valeur et d’emploi dans les territoires, assurent Jean-Christophe Littaye et Jean-Baptiste Champeau, directeurs de participation de Credit Mutuel Equity, qui ont étudié auprès de Xavier Caïtucoli plusieurs dossiers cibles pour le Spac Transition avant qu’il jette son dévolu sur Arverne. « A cela s’ajoutent les ambitions de devenir le champion européen du lithium bas carbone, porteuses d’enjeux forts de souveraineté nationale », poursuivent les investisseurs.