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Après les towercos, c'est au tour des portefeuilles de centres de données des grands groupes télécoms d'animer le marché M&A parisien. Alors que SFR, pressé par ses difficultés financières, avait ouvert le bal en début d'année avec Morgan Stanley Infrastructure Partners et la création d'UltraEdge, et que des rumeurs tournent autour des actifs d'Orange, c'est au tour d'Iliad d'entrer dans la danse.
Une valorisation à trois chiffres
Vincent Levita, Infravia Capital Partners
Entamée en début d'année avec le soutien de la banque d'affaires RBC et dévoilé au cours de l'été, la cession de 49 % du capital de sa filiale OpCore, spécialisée dans la colocation et détentrice d'une quinzaine de data centers à travers l'Europe, a trouvé preneur chez InfraVia Capital Partners, qui coiffe Antin et Morrison sur la dernière ligne droite selon nos informations. L'opération voit le fonds de Vincent Levita mobiliser son flagship InfraVia European Fund VI - son second deal après Prosolia - pour s'emparer de 50 % du capital. Elle valorise OpCore pas moins de 860 M€, soit entre 24 et 25 fois l'Ebitda, qui atteignait 35 M€ en 2023 et devrait dépasser les 50 M€ en 2024.
2,5 Md€ d'investissements
Principalement présente en France à travers ses campus à Paris (six sites), Marseille et Lyon, avec également sept sites en Pologne, OpCore affiche aujourd'hui environ 30 MW de capacité opérationnelle et devrait prochainement monter à plus de 130 MW de capacité, via la construction en cours d’un data center de 100 MW en région parisienne. Outre cette entrée d'argent frais pour Iliad, les deux partenaires ont prévu de doter OpCore d’une structure financière optimale avec un financement dédié permettant de couvrir jusqu’à 75 % des investissements par de la dette bancaire, plus de 2,5 Md€ d'investissements étant prévus au cours des prochaines années.
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