Matawan connecte un fonds infra à ses réseaux

Croissance internationale en phase d'accélération pour Matawan. La plateforme française mâconnaise, spécialisée dans la billettique et les solutions cloud dédiées aux réseaux de transport public, à la recherche d'un partenaire majoritaire depuis le début d'année, a vu son processus d'enchères, coupé court par les avances d'Antin Infrastructure Partners. 

Europe du Sud et Amérique du Nord en ligne de mire

Le fonds d'investissement coté, qui affiche 33 Md€ d'encours, vient en effet d'entrer en négociations exclusives avec le groupe de Jean-Paul Medioni pour s'emparer d'une participation majoritaire au capital. L'opération, au montant tenu confidentiel, voit Antin mobiliser son véhicule NextGen Infrastructure I, qui déploie habituellement des tickets entre 100 et 150 M€, pour s'emparer d'une position majoritaire aux côtés du fondateur et du top management. Selon nos informations, Essling Capital, entré au capital via son fonds Expansion lors d'une levée de fonds de 45 M€ en 2019, signe sa sortie à cette occasion. 

Fondée en 2012, Matawan fournit des services essentiels à plus de 330 réseaux de transport en Europe et en Amérique du Nord. Affichant 250 salariés, et un chiffre d'affaires d'environ 50 M€ en 2024 - contre 10 M€ en 2019 - l'entreprise se développe aujourd'hui en Italie, en Espagne, en Suisse et en Belgique, et veut se développer rapidement outre-Atlantique. « Nous sommes déjà présents au Canada avec 5 réseaux et développons de nouvelles références qui arrivent et de nombreuses offres en cours aux US », précise le directeur général Jérôme Trédan, pour qui l'objectif est « de maintenir notre avance technologique et d'aller chercher de nouvelles géographies. » Une offre a également été lancée sur le transport par câble à Madagascar avec Poma et Colas. 

Un septième investissement

« Matawan est une entreprise très intéressante du point de vue de la thèse d'investissement », commente Nicolas Mallet, partner du fonds Next Gen chez Antin. Si l'entreprise peut-être vue comme une SaaS, « le business model et l'environnement contractuel sont très infra, et se connectent en sous-jacent à la thèse traditionnelle du transport public. » Pour l'investisseur, le deal permet de capitaliser sur un shift de la valeur ajoutée traditionnelle du transport public vers des services critiques à ces infrastructures, Matawan fournissant par exemple « des solutions de billettique, monétique, d’information voyageur et IA/data pour une digitalisation au service de l'intermodalité entre les différentes mobilités locales. »

Doté de 1,2 Md€ le fonds Next Gen d'Antin a déjà réalisé six investissements, dont notamment de deux plateformes de recharge de véhicules électriques (Power Dot et RAW Charging), deux plateformes de réseaux intelligents (SNRG et PearlX), une coentreprise de recyclage de pneus avec Enviro et Michelin et enfin GTL Leasing, une entreprise spécialisée dans la location d'équipements pour le transport et le stockage d'hydrogène. Post-opération, le véhicule devrait atteindre un déploiement situé entre 65 et 70 %.