RAD-x scanne un LBO primaire auprès d'un consortium de fonds value-add

Swiss Life Asset Managers s'immisce dans le marché de l'imagerie médicale outre-Rhin, en consortium avec son homologue italo-britannique Vesper Infrastructure Partners – lequel participe à travers son fonds inaugural baptisé Vesper Next Generation Infrastructure Fund I. Dans le cadre de ce partenariat opérationnel à 50/50, la société de gestion helvétique active sa plateforme value-add afin de s'emparer de la totalité des participations de Gilde Healthcare dans la plateforme d'imagerie allemande RAD-x. Ce LBO primaire intervient près de sept ans après l'entrée du néerlandais en majoritaire au sein de la structure, dont la valorisation est aujourd'hui tenue confidentielle – bien que les stratégies des deux gérants investissent des tickets mid cap pouvant atteindre jusqu'à 200 M€ dette incluse selon nos informations. Toujours d'après nos sources, celle-ci est souscrite auprès de la banque autrichienne Kommunalkredit, les détails financiers demeurant également confidentiels à ce stade. 

20 M€ d'Ebitda en 2023

Les deux nouveaux actionnaires prennent le co-contrôle de la structure aux côtés du management à la suite de cette opération de buy-and-built, dont le closing doit intervenir d'ici le début du mois de juin, avec l'ambition d'allouer une enveloppe non dévoilée tout au long de la prochaine décennie, afin de soutenir sa croissance. Fondé en 2016, RAD-x compte un total de 24 cliniques détenues en propres, la plupart étant situées en Allemagne et en Suisse romande. Selon nos informations, le réseau européen d'opérateurs d'imagerie médicale dirigé par Martin Hardens emploie plus de 700 collaborateurs à date, dont 115 praticiens, et réalise un chiffre d'affaires de 90 M€ pour 20 M€ d'Ebitda sur l'exercice écoulé.